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一,中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
中小企業(yè)的發(fā)鋪需要金融服務(wù)業(yè)的鼎力支持。
然而,金融供應(yīng)卻遙遙未能知足中小企業(yè)發(fā)鋪對(duì)金融服務(wù)的巨大需要,中小企業(yè)時(shí)常面臨融資難題,融資渠道不暢等題目。
中小企業(yè)的自有資金較少,跟著企業(yè)的發(fā)鋪越來越需要對(duì)外融資,包括權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資等。
深圳中小企業(yè)板的推出,雖在一定程度上有利于中小企業(yè)融資前提的改善。
但從現(xiàn)實(shí)望來,中小企業(yè)板塊有著與主板市場(chǎng)不相上下的嚴(yán)格限制和不容樂觀的運(yùn)行狀況仍使很多企業(yè)望而生畏,所以真正能借助權(quán)益資本融資的中小企業(yè)究竟是少數(shù)。
目前中小企業(yè)中有70.3%是通過 獲得貸款,但債務(wù)融資的渠道過于單一,并且存在一系列題目,好比:①因?yàn)橹行⌒腿谫Y機(jī)構(gòu)發(fā)育不足,使國(guó)有貿(mào)易 幾乎壟斷經(jīng)營(yíng);②國(guó)有貿(mào)易 大部門資金投向大型國(guó)有企業(yè)或重點(diǎn)企業(yè);③因?yàn)橥赓Y 對(duì)中資企業(yè)的人民幣貸款業(yè)務(wù)剛剛開放不久,而且對(duì)中資企業(yè)運(yùn)行不甚了解,實(shí)際上已開鋪的對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)還較少,現(xiàn)有的項(xiàng)目,也大多針對(duì)實(shí)業(yè)擔(dān)保,如房產(chǎn)的典質(zhì)貸款等;④缺乏貸款擔(dān)保或保險(xiǎn)軌制,貸款手續(xù)復(fù)雜,加大貸款難度。
近年來,金融機(jī)構(gòu)為防范金融風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)內(nèi)部治理,大幅度減少了信用貸款數(shù)目,盡大部門貸款都需要典質(zhì)或擔(dān)保,中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱,很難有足夠的典質(zhì)品,更沒有人為其提供擔(dān)保。
二,我國(guó)中小企業(yè)融資難題理論分析
造成中小企業(yè)融資難題的原因是多方面的,主要有企業(yè)自身的原因, 方面的原因和社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的障礙等。
詳細(xì)而言,中小企業(yè)的融資主要存在以下幾個(gè)障礙:
1.企業(yè)自身的障礙
中小企業(yè)失敗率高,由此帶來融資的高風(fēng)險(xiǎn),是無可辯駁的事實(shí)。
總體而言,主要有以下兩個(gè)方面的原因。
(1)中小企業(yè)軌制不健全,治理不規(guī)范
現(xiàn)有中小企業(yè)主要來源于改革開放后形成的集體企業(yè),個(gè)體工商戶,私營(yíng)企業(yè),國(guó)有改制企業(yè),國(guó)有控股企業(yè),以及《公司法》實(shí)施以來成立的有限責(zé)任公司,股份有限公司和外資企業(yè)等。
占很大比例的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜,信用意識(shí)稀薄,財(cái)務(wù)治理不規(guī)范,機(jī)構(gòu)不健全,財(cái)務(wù)講演隨意性大,難以知足 所需要的貸款前提的要求;這些不但加大了 的貸款風(fēng)險(xiǎn),還遏制了 繼續(xù)為中小企業(yè)提供貸款的意愿。
(2)新創(chuàng)企業(yè)技術(shù)水平低,成長(zhǎng)難度大
中小企業(yè)大多為民營(yíng)企業(yè),而且大多數(shù)為技術(shù)和市場(chǎng)已比較成熟的勞動(dòng)密集型企業(yè),產(chǎn)品結(jié)構(gòu)分歧理,技術(shù)含量低,附加值低,抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差;而且大多數(shù)中小企業(yè)技術(shù)裝備普遍落后,有些還處于原始的手工勞動(dòng),技術(shù)工人少,中高級(jí)人才缺乏,產(chǎn)品的開發(fā)能力和立異能力較弱。
上述兩方面的因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資存在"兩高一低的特點(diǎn):一是風(fēng)險(xiǎn)高。
因?yàn)橹行∑髽I(yè)的低盈利能力和高失敗率,必然會(huì)使 或直接投資者承擔(dān)更高的貸款風(fēng)險(xiǎn);二是本錢高。
因?yàn)橹行∑髽I(yè)借款存在小,急,頻的特點(diǎn),而現(xiàn)在的 體系只有整潔劃一的貸款評(píng)審和貸后治理程序,導(dǎo)致 對(duì)中小企業(yè)貸款評(píng)審和治理的單位本錢比高額長(zhǎng)期貸款高。
三是收益低。
絕管我國(guó)也出臺(tái)了答應(yīng)對(duì)中小企業(yè)貸款實(shí)行彈性利率的劃定,但難以真正體現(xiàn)市場(chǎng)利率,與 對(duì)中小企業(yè)貸款所承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)和高本錢不相當(dāng),致使 對(duì)中小企業(yè)貸款收益低,甚至無利可圖。
2. 方面的障礙
(1)交易本錢偏高,信息不合錯(cuò)誤稱使 不愿貸款
對(duì)于國(guó)有貿(mào)易 來說,給中小企業(yè)貸款確實(shí)存在著形不成"規(guī)模經(jīng)濟(jì)的題目。
長(zhǎng)期以來,我國(guó)國(guó)有貿(mào)易 以大企業(yè),大團(tuán)體為主要經(jīng)營(yíng)服務(wù)對(duì)象,與中小企業(yè)之間開鋪的業(yè)務(wù)少,由于與大企業(yè)比擬,中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大,但每筆貸款的發(fā)放程序,經(jīng)辦環(huán)節(jié),如調(diào)查,評(píng)估,監(jiān)視等都大致相同,結(jié)果導(dǎo)致 的貸款單位經(jīng)營(yíng)本錢和監(jiān)視用度上升。
大 從節(jié)約經(jīng)營(yíng)本錢和監(jiān)視用度的"經(jīng)濟(jì)性出發(fā),不愿與中小企業(yè)打交道。
(2)金融結(jié)構(gòu)不絕公道,相應(yīng)的融資體系的缺乏使得中小企業(yè)融資渠道更為狹窄
目前,我國(guó)為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)主要是民生 ,地方貿(mào)易 和城鄉(xiāng)信用社。近年來,這些金融機(jī)構(gòu)一方面出于自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮,不少退出了為中小企業(yè)服務(wù)的領(lǐng)域,使得機(jī)構(gòu)數(shù)目不斷減少;另一方面,因其自身實(shí)力較弱,也沒有足夠的資金為中小企業(yè)提供中長(zhǎng)期貸款。
此外,我國(guó)的金融體系也不絕公道,到目前為止,只有4家專業(yè) 和10來家貿(mào)易 ,并且根據(jù)金融改革的設(shè)想,一些國(guó)有 如工行,建行等,都將向大城市集中,基層貸款權(quán)上收,貸款投放主要面向大型企業(yè)。不但國(guó)家專業(yè) 存在著這種現(xiàn)象,就是民生 ,交通 等也有這種趨勢(shì)。
各大 為保證貸款安全而采取的貸款權(quán)上收和瞄準(zhǔn)大型企業(yè)的做法,實(shí)際上加重了中小企業(yè)的貸款難,這對(duì)中小企業(yè)的融資是極其不利的。多年來,我國(guó)一直沒有發(fā)鋪起,或者說沒有答應(yīng)發(fā)鋪起與非國(guó)有工業(yè)部分相適應(yīng)的,與中小企業(yè)業(yè)務(wù)需要相適應(yīng)的非國(guó)有金融部分。
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